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2020-03-19 18:15 理财规划小编
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  桥水是大型的对冲基金,保守估计桥水管理的资金规模在1600亿美元,这些资金大部分投资到股票、指数基金、债券里面。桥水的资金主要来源于那里?主要来自包括各国央行在内的机构。当然这还不算完,因为美联储利率低,所以,桥水又给自己加了点杠杆,这就是矛盾的伏笔。

  桥水的风险来自那里?
 
  桥水的风控是RiskParity策略,这是一个什么样的策略哪,简单来说就跟赤壁之战中曹操的连环船一样,整体抗风险能力很强,小打小闹根本不会对他形成影响。但是,问题就出现在这,小打小闹是没问题,可大问题来了还是抗不住,一旦让火船靠近了,一艘船起火,那么整个舰队都将付之一炬,桥水现在就面临这样的问题。
 
  桥水是一家基金管理公司,他管理的资金都是投资人,在美联储低利率下还加了不小的杠杆,现在问题来了,疫情冲击下,股市、大宗商品暴跌,市场上的流动资金严重稀缺,桥水因为投资资产的快速回撤,自己手中也缺钱,再加上大量的投资人赎回。桥水手中的钱都不是自己的,都是投资人,人家要赎回自己不能阻拦,另一方面,加杠杆的钱也是要还的,而现在自己加杠杆后的投资又出现如果大幅度的回撤,自己还正缺钱的时候,桥水去那里搞钱,只有卖出资产,现在本来市场就在下跌趋势中,桥水这样一个庞然大物再加入空头阵营中,必然会加速市场的下跌,自己的资产越买越低,资产缩水越来越严重,形成恶性循环,所以桥水很风险。
 
  桥水基金爆仓对全球金融市场的影响?
 
  桥水基金手里掌控着大量的资金,购买了大量的国债,股票等资产,现在疫情冲击世界经济,世界股市暴跌,投资人大量赎回基金,桥水本来就亏损严重了,现在还面临挤兑的风险,只好卖出资产兑付大量投资人赎回,避免违约的风险。因此,现在桥水被迫在世界资产疯狂下跌的时候还要抛出,这样会加速资产的进一步下杀,引发更大的恐慌,导致资产越抛价格越低的恶性循环。
 
  总结:桥水基金因为其体量大,又加杠杆,以及其一荣具荣一损具损的RiskParity策略,导致桥水平应对风险的能力很强,而一旦承受不住风险的冲击,带来的打击也是毁灭性的,不是单一一个方向上的崩盘,而是全方位的崩盘,大量资产同时被抛出,这会加速世界风险资产的下杀,具备助跌的作用。

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